期權價格與標的資產價格收益曲線的非線性，導致了期權delta是不斷變動的。靜態delta中性對沖策略除了在建倉和換倉的時點外，同樣不能真正實現在套期保值期間的期現組合delta中性。
為了使期現組合delta更趨于中性，在靜態delta中性對沖的基礎上，根據建倉后期權delta變化不斷調整期現比例，這就是動態delta中性對沖策略。從換倉的形式來看，靜態delta中性對沖策略是定期換倉，動態delta中性對沖策略則是定量換倉。
期權delta是時時變動的，在實際中不可能真正實現任何時刻的delta中性。在實際操作中，通常的做法是設定某一觸發期現比例調整的閾值。除了通過調整期權持有量實現期現組合delta中性外，也可以通過調整現貨或期貨頭寸來實現delta中性。
期權動態中性對沖是確定套期保值比例的一種比較常用的方法，在這里我們就為大家介紹這么多，如果你覺得此文有用，如果你還想了解更多股票基礎知識，請關注贏家江恩，我們會為您提供最真誠的解答。
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