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標的證券應該具備哪些條件

來源:【贏家江恩】責任編輯:fanxiaonan添加時間:2015-07-15 18:10:16
  美國融資融券的標的必須要滿足兩個條件:在全國性的證券交易所中上市進行交易,或者是在場外柜臺市場上交易非常活躍的證券,或者是證券交易委員會開列名單上的證券。在實際的應用中,紐約證券交易所禁止價格和交易量劇烈波動的股票作為標的,證券公司一般不接受每股市價在4美元以下的融資交易,融資購入每股市價在4~12美元的股票要提高維持擔保比率。

  日本可用于信用交易的證券必須是在主板市場交易且股利回報率比較高的,同時經證券主管機關指定的證券。

  而我國國內股票要想成為標的證券,必須滿足的條件如下:

  (1)在證券交易所上市進行交易滿足3個月;

  (2)融資買入標的股票的流通股本大于等于1億股或者流通市值高于等于5億元,融券賣出標的股票的流通股本大于等于2億股或流通市值不低于8億元;

  (3)股票發行公司的股東人數大于等于4000人;

  (4)近期3個月內平均每天的換手率不低于基準指數日均換手率的20%,平均每天的漲跌幅的平均值與基準的指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點,且波動幅度不超過基準的指數波動幅度的500%以上;

  (5)股票發行的公司已經完成股權分置的改革;

  (6)股票交易沒有被證券交易所實行特別處理的;

  (7)證券交易所規定的其他必要的條件;

  從融資融券標的情況來看的話,我國的限制明顯要比美、日等國強烈。不但是對股票的股本規模、流通市值、流動性、籌碼的分散程度等方面作了硬性的規定,而且交易所會按照“從嚴到寬,從少到多、逐步擴大”的原則,從滿足上述規定的證券范圍之內,審核、選取試點初期可作為標的證券的名單,因而在初期對標的證券的要求比較高。

  同時,證券公司也可以根據自身業務經營的情況,市場的狀況以及客戶資信等因素,自行確定標的證券名單,但其自行確定的標的證券名單不得超過交易所公布的標的證券范圍,因此,投資者融資買入,融券賣出的標的證券必須在交易所中所公布的標的證券范圍之內,同時也必須在證券公司自行確定標的證券名單上。

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