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解讀套期保值方案設計流程與注意事項

來源：【贏家江恩】責任編輯：chengmiaomiao添加時間：2016-08-25 10:17:57

　　期權套期保值是期權投資者最常用的維護自身利益的一種方法，不管是企業還是個人都需要有一定的套保方案，那么在設計套期保值方案的時候，應該注意什么問題呢?今天筆者就來和大家介紹一下

　　在介紹需要注意的問題之前，首先來和大家分享一下套期保值方案的設計流程：一.確定套期保值的方向;二.選擇執行價格、期限、權利金;三.確定套期保值比例;四.隨市場變化調整保值頭寸;五.決定期權部位了結方式

套期保值方案設計流程

　　接下來就和大家介紹一下在此期間需要注意的問題：

　　一.期權到期問題

　　不同的商品期貨交易所掛出的期權合約，其到期時間和所對應的期貨合約時間是不一樣的，通常情況下期權會提前1~2月摘牌，所以套期保值者一定要注意最后的行權日期，以免因套期保值時間不匹配造成的損失;

　　二、套期保值方案設計原則的總結

　　企業在運用商品期權工具優化套期保值方案的時候，就需要根據變量、市場環境進行設計。企業在利用期權進行套期保值的方案設計時，需要對市場的認識和判斷更加明確，通過不同的參數選擇和變量的期權組合，優化套期保值。

　　三、選擇期權的執行價格

　　一般選擇合適的執行價格的期權合約，可以掌握一下技巧：1.執行價格越有利于期權買方，那買方所支付的權利本金成本就越高;2.套期保值者在選擇平值期權合約與深度實值和深度虛值期權合約的時候，要考慮清楚未來期權了解的方式及其可能會遇到的困難;3.套期保值者若發現交易清淡，應該早點采取移倉換月等措施，規避流動性的風險。

套期保值需要注意的問題